L'indice PMI des services dépasse les attentes, mais n'est pas publié

Jun 07, 2023

Chine hier soir

Les actions asiatiques ont été largement plus élevées du jour au lendemain, le Japon ayant surperformé tandis que la Corée du Sud était fermée pour ses vacances du Memorial Day.

La nuit a été calme du jour au lendemain alors que Hong Kong et la Chine continentale ont eu une session agitée, bien que Shanghai et Shenzhen aient poussé légèrement plus haut et au-dessus des niveaux de support de 3 200 et 2 000, respectivement. Hong Kong a clôturé au-dessus du niveau de 19 000, porté initialement par la publication matinale de l'indice PMI des services de Caixin en mai, qui s'est établi à 57,1 contre des attentes de 55,2 et 56,4 avril. Ne retenez pas votre souffle pour les gros titres des médias sur les données économiques chinoises surperformantes, comme le fort communiqué du PMI manufacturier de Caixin la semaine dernière, qui n'a pas été bien télégraphié. Rappelons que la Caixin enquête sur les petites entreprises et que la jauge a augmenté pour le 5ème mois consécutif.

Les investisseurs du continent ont investi 1,4 milliard de dollars dans des actions et des ETF de Hong Kong via Southbound Stock Connect, la plus grande journée d'achat net en deux ans. La majeure partie de l'argent a été investie dans trois ETF cotés à Hong Kong, qui affichaient une rotation courte très élevée, 23 % du chiffre d'affaires du conseil principal de Hong Kong étant une rotation courte. Les actions individuelles avaient une faible rotation à court terme, car 25% du chiffre d'affaires de Kuaishou était une rotation à découvert. Le bond du chiffre d'affaires à découvert des ETF pourrait être dû à l'émission de produits structurés et/ou à des ventes à découvert créant un marché, par opposition aux paris sur des actions individuelles contre le marché de Hong Kong.

Les actions Internet ont connu une bonne journée, mais n'ont pas autant bondi que les actions chinoises cotées aux États-Unis vendredi, car les actions les plus négociées de Hong Kong étaient Tencent, qui a gagné +1,2%, Alibaba, qui a gagné +0,3%, et Meituan, qui aussi plat.

Il n'y a eu aucune mise à jour du festival des 618 ventes de JD.com, dont les nouvelles ont contribué à faire grimper leur stock et le rebond du marché du commerce électronique jeudi.

Le CATL de Chine continentale était en baisse de -3,78% sur les rumeurs selon lesquelles Tesla n'utiliserait pas ses batteries pour les véhicules électriques fabriqués aux États-Unis, bien que la société ait démenti la rumeur. Les noms de véhicules électriques du continent ont enregistré des prises de bénéfices après les nouvelles de vendredi concernant de nouvelles exonérations fiscales et de fortes ventes en mai, signalées la semaine dernière.

L'immobilier était en panne à Hong Kong et en Chine continentale, car le rapport de Bloomberg sur un soutien supplémentaire ne s'est pas concrétisé au cours du week-end, bien que quelque chose se prépare probablement.

Le Financial Times a rapporté que Bill Burns de la CIA avait fait un voyage secret en Chine le mois dernier. Pendant ce temps, les chefs de la défense américains et chinois se sont serré la main, mais n'ont pas eu de conversation privée lors du dialogue Shangri-La à Singapour. Le CNY et l'Asia Dollar Index étaient en retrait par rapport au dollar.

Les indices Hang Seng et Hang Seng Tech ont gagné +0,84% et +0,43%, respectivement, sur un volume qui a diminué de -33,01% par rapport à vendredi, soit 84% de la moyenne sur 1 an. 236 actions ont progressé, tandis que 249 actions ont diminué. Le chiffre d'affaires à court terme de la carte principale a diminué de -0,69 % par rapport à vendredi, ce qui représente 118 % de la moyenne sur 1 an, 23 % du chiffre d'affaires étant un chiffre d'affaires à découvert. Les facteurs de valeur ont surperformé les facteurs de croissance, les grandes capitalisations ayant devancé les petites capitalisations. Les secteurs les plus performants ont été les services aux collectivités, qui ont gagné +0,87 %, les financières, qui ont gagné +0,84 %, et la technologie, qui a gagné +0,74 %. Pendant ce temps, les matériaux ont chuté de -1,48%, l'immobilier de -1,14%, la consommation de base de -1,12%. Les sous-secteurs les plus performants sont les semi-conducteurs, les télécommunications et l'assurance. Pendant ce temps, les aliments, les produits ménagers et les matériaux ont été parmi les moins performants. Les volumes de Southbound Stock Connect ont été modérés, car les investisseurs du continent ont acheté des actions de Hong Kong, tandis que Tencent était une petite vente nette et Meituan et Kuaishou étaient de petits achats nets.

Shanghai, Shenzhen et le STAR Board ont divergé pour clôturer respectivement +0,07%, -0,09% et -0,15%, sur un volume qui a diminué de -7,12% par rapport à vendredi, soit 94% de la moyenne sur 1 an. 2 463 actions ont progressé tandis que 2 152 actions ont diminué. Les facteurs de valeur ont surperformé les facteurs de croissance, les grandes capitalisations ayant devancé les petites capitalisations. Les services de communication et l'énergie ont gagné respectivement +0,96 % et +0,03 %, tandis que l'industrie a chuté de -1,99 %, la consommation de base de -1,79 % et les matériaux de -1,4 %. Les sous-secteurs les plus performants sont les médias culturels, Internet et les produits de loisirs. Pendant ce temps, les métaux précieux, les équipements de production d'électricité et les produits ménagers étaient parmi les pires. Les volumes de Northbound Stock Connect ont été modérés, les investisseurs étrangers ayant vendu pour une valeur nette de -170 millions de dollars d'actions continentales, car Foxconn était une petite vente nette et Kweichow Moutai et Kingsoft Office Software étaient de petits achats nets.

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